백테스트를 돌리면 총수익률, XIRR, MDD, Calmar 같은 숫자가 쏟아집니다. 이 숫자들을 어떻게 읽어야 할까요?
총수익률 vs 연환산수익률(XIRR)
총수익률은 "넣은 돈 대비 얼마가 됐나"입니다. XIRR(연환산수익률)은 적립식처럼 여러 번에 나눠 넣었을 때의 연평균 수익률로, 예금 금리나 다른 투자와 비교할 수 있습니다.
MDD와 Calmar: 위험 읽기
MDD는 백테스트 기간 중 최악의 낙폭입니다. Calmar는 연수익률을 MDD로 나눈 값으로, "감당한 위험 대비 얼마나 벌었나"를 보여줍니다.
실전 팁: 백테스트의 목적은 "가장 많이 버는 조합 찾기"가 아니라 "내가 끝까지 들고 갈 수 있는 조합 찾기"입니다.
주의: 백테스트의 함정
첫째, 과거가 미래를 보장하지 않습니다.
둘째, 생존 편향입니다.
셋째, 수수료·세금 미반영입니다.
자주 묻는 질문
XIRR과 CAGR은 뭐가 다른가요?
CAGR은 한 번에 투자했을 때의 연평균 수익률이고, XIRR은 여러 번에 나눠 투자했을 때의 연평균 수익률입니다.
Calmar가 높으면 좋은 건가요?
네. 같은 위험 대비 더 많이 벌었다는 뜻입니다.
백테스트 1등 조합을 따라 사면 되나요?
권하지 않습니다. 백테스트는 감당 가능한 위험 수준을 찾는 용도로 쓰세요.